Le alternative di investimento tra i bond a tasso variabile – Il Sole 24 ORE

Le alternative di investimento tra i bond a tasso variabile – Il Sole 24 ORE

Manuel Mendivil, partner di Arcano e Co-Ceo e Cio di Arcano Capital Alternative Asset Manager, ha recentemente sottolineato l’importanza di trovare l’equilibrio giusto tra duration e tipologia di asset nel portafoglio obbligazionario per diversificarlo efficacemente. Secondo Mendivil, l’aumento dell’inflazione potrebbe essere imminente a causa delle tensioni geopolitiche e dell’instabilità dei prezzi delle materie prime, come già avvenuto alla fine del 2021.

L’economia europea mostra una certa debolezza rispetto a quella statunitense, e la Banca Centrale Europea potrebbe intervenire con tagli dei tassi prima della Federal Reserve statunitense. Mendivil ha consigliato agli investitori di considerare l’investimento nel debito societario, poiché i rendimenti attualmente sono ai massimi storici.

Le obbligazioni High Yield e i Leverage Loans sembrano offrire rendimenti positivi, mentre le obbligazioni investment grade hanno reso negativi. Gli asset a tasso variabile potrebbero essere una scelta interessante per proteggersi dal rischio di inflazione e tassi in aumento, con un rendimento stimato intorno al 7-8%.

Tuttavia, Mendivil ha avvertito che alcune imprese europee potrebbero rischiare un deterioramento del loro stato finanziario a causa della debolezza economica. I gestori di portafoglio sono invitati a prestare attenzione alle dinamiche settoriali e a evitare investimenti rischiosi in aziende con elevata leva finanziaria per evitare possibili perdite.

In conclusione, Mendivil ha sottolineato l’importanza di una corretta diversificazione del portafoglio obbligazionario in un contesto economico incerto e ha invitato gli investitori a valutare attentamente le opportunità nel mercato del debito per massimizzare i rendimenti e ridurre i rischi.

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